التحليل المالي هو بمثابة تخطيط القلب الكهربائي لشركتك. فهو يخبرك بمدى جودة شركتك (الميزانية العمومية)، ويحدد الأداء التشغيلي الحالي للشركة (بيانات الأرباح والخسائر)، ويحلل متانة الشركة (بيان التدفق النقدي).
ويتمثل استخدامه في المقام الأول في معرفة فائدة الأصل للتجارة أو الاستثمار. يسمح في تحديد الوضع الحالي للشركة فيما يتعلق بقاعدة العملاء (نقاط القوة) والتكلفة المتقلبة (نقاط الضعف). كما أنه يوفر فهم الدوافع الرئيسية للشركة مع الجوانب الاستراتيجية والاقتصادية إلى جانب الجوانب المحاسبية والمالية، وكلها ستذكر قصصًا مختلفة بشكل واضح.
أنواع التحليل المالي هي كما يلي:
إذا أخذنا النسبة المالية من التحليلات المالية، دعونا نحاول فهم المفاهيم الأربعة للنسبة المالية، أي نسبة السيولة ونسبة الربحية ونسبة الدوران ونسبة الملاءة المالية، مع أخذ الأمثلة التالية. فيما يلي البيانات المالية لشركة AB Ltd. وشركة ST Ltd.
الميزانية العمومية لشركة AB المحدودة و ST المحدودة (الرسم البياني الأول)
بيان الأرباح والخسائر لشركة AB Ltd. و ST Ltd (الرسم البياني الثاني)
فيما يلي أمثلة على تحليل النسب المالية بناءً على البيانات المالية المذكورة أعلاه:
نسبة السيولة:
تقيس نسب السيولة قدرة الشركة على سداد التزامات الديون وهامش أمانها من خلال حساب زيادة رأس مالها الخارجي. النوعان الأكثر شيوعاً هما:
النسبة الحالية:
ويقيس ذلك قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل أو تلك المستحقة خلال عام واحد. وهو يساعد في زيادة الأصول الموجودة في ميزانيتها العمومية إلى أقصى حد ممكن للوفاء بديونها الحالية وغيرها من الالتزامات المستحقة الدفع.
تعتبر النسبة الحالية لشركة ST أفضل بالمقارنة مع AB، مما يدل على أن ST في وضع أفضل لسداد التزاماتها الحالية.
النسبة السريعة
وهو مؤشر على وضع السيولة قصيرة الأجل للشركة ويقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بأصولها الأكثر سيولة.
ST في وضع أفضل مقارنةً بـ XYZ لتغطية التزاماتها الحالية على الفور.
نسبة الربحية
وهي تُستخدم لتقييم قدرة الشركة
على تحقيق الأرباح بالنسبة إلى إيراداتها وتكلفة التشغيل وأصول الميزانية العمومية وحقوق المساهمين على مدار الوقت، باستخدام بيانات من نقطة زمنية محددة، وأكثر الأنواع شيوعًا هي
نسبة الربحية التشغيلية
يقيس الكفاءة التشغيلية للشركة. لدى كلتا الشركتين نسبة أرباح تشغيلية مماثلة .
نسبة الربح الصافي
يقيس الربحية الإجمالية للشركة تتمتع ST بربحية أفضل مقارنةً بـ AB.
العائد على رأس المال العامل (ROCE)
وهو يقيس العائد المحقق من إجمالي رأس المال المستخدم في الأعمال التجارية. وتتشابه نسبة العائد المتحققة من كلتا الشركتين مع نسبة العائدات التي يتم توفيرها لجميع أصحاب رأس المال.
نسب الدوران
وهو يحلل مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها. والأنواع الأكثر شيوعاً هي:
نسبة دوران المخزون
يقيس في تقييم المستوى العملي لإدارة مخزون الأعمال التجارية.
تعني النسبة الأعلى أن الشركة تبيع السلع بسرعة كبيرة وتدير مستوى مخزونها بفعالية.
نسب دوران المستحقات المستحقة القبض
يساعد في قياس فعالية الشركة في تحصيل مستحقاتها أو ديونها.
ارتفاع النسبة يعني أن الشركة تقوم بتحصيل ديونها بسرعة أكبر وإدارة حساباتها المدينة بفعالية أكبر.
نسب دوران المدفوعات المستحقة الدفع
فهو يساعد في تحديد المعدل الذي يمكن للشركة أن تسدد به لمورديها.
ارتفاع النسبة يعني أن الشركة تسدد فواتيرها بسرعة أكبر وتكون قادرة على إدارة ذممها الدائنة بشكل أكثر فعالية.
نسب الملاءة المالية
وهي تقيس مدى قدرة عدد الأصول التي تمتلكها الشركة على تغطية التزاماتها المستقبلية. وفيما يلي بعض نسب الملاءة المالية المهمة:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وهو يقيس مقدار حقوق الملكية المتاحة لدى الشركة لسداد التزامات ديونها. ويمثل ارتفاع النسبة عدم رغبة الشركة في سداد التزاماتها. ولذلك، من الأفضل الحفاظ على المقدار المناسب من نسبة الدين إلى حقوق الملكية لإدارة ملاءة الشركة.
ارتفاع النسبة يعني ارتفاع الرافعة المالية. تتمتع AB بوضع ملاءة مالية أفضل مقارنةً بـ ST.
الرافعة المالية
وهي تقيس عدد الأصول المتاحة لحاملي الأسهم في الشركة. ويعني ارتفاع النسبة ارتفاع المخاطر المالية من حيث مركز الدين لتمويل أصول الشركة.
يشير ارتفاع نسبة ST إلى أن الشركة ذات مديونية عالية وقد تواجه صعوبة في سداد ديونها مقارنةً بـ AB.
الخلاصة
هذه هي النسب المالية الهامة حيث يستخدمها المتخصصون الماليون في تحليل الأداء المالي للشركات. كما أنها تساعد في فهم الأداء النسبي لشركتين أو أكثر في نفس الصناعة.
