مقدمة
إن موضوع العناية المالية الواجبة واسع للغاية، ويختلف دور العناية المالية الواجبة من عملية استحواذ إلى أخرى. ومن الضروري الإشارة إلى أن العناية المالية الواجبة ليست بالضرورة تدقيقًا ماليًا لأن نطاقها أوسع من ذلك بكثير. في النتائج المالية القديمة للمؤسسة، يظهر تقييم العناية الواجبة في النتائج المالية القديمة للمؤسسة، ويقدم نظرة مختصة وغير متحيزة للمستقبل. ومن شأن الخطوط العريضة للعناية الواجبة أن توضح التغييرات التي لوحظت ضمن النتائج التنظيمية للمؤسسة.
فيما يلي نظرة عامة على المقال:
- ما هي العناية المالية الواجبة؟
- لماذا هو مهم؟
- ما هو الهدف من العناية المالية الواجبة؟
- طرق العناية المالية الواجبة
- المنجزات أو التقارير في العناية الواجبة المالية
ما هي العناية الواجبة المالية؟
عندما يرغب أحد المشترين في شراء كيان ما، عادةً ما يتم إجراء العناية المالية الواجبة. وفي هذه الحالة، يحتاج العميل إلى تقديم معلومات عن الشركة ومركزها المالي. وبالتالي، يمكن وصف العناية المالية الواجبة بأنها مهمة يتم فيها إجراء تحليل وتقييم متعمق لتحديد القضايا الرئيسية التي تدخل في الأعمال الاقتصادية للهدف. ويُعد التحقق من الأرباح التاريخية والمتوقعة والتدفقات النقدية أولوية قوية من محركات الأعمال التجارية. كما يفحص تقرير العناية الواجبة أيضاً الميزانية العمومية وكشوف الأرباح والخسائر الكاملة بعمق. نرى العديد من أشكال العناية الواجبة في الممارسة العملية (DD).
ربما يقضي المالك أو رجل الأعمال أياماً، إن لم يكن أسابيع، في مراجعة دفاتره المالية شخصياً. ولكن بالنسبة للمعاملات الموسعة أو الأكثر تفصيلاً، يمكن الاعتماد على جهة خارجية متخصصة للقيام بعملية فحص مالي محايدة.
أهمية العناية المالية الواجبة
من الضروري إجراء تحليل مالي للهدف. من الضروري ضمان العميل والنظر في المخاطر التي تحدث في العمل التجاري. ويعني عقد الأصول (الشراء) أن المستلم لا ينتقل إلى الالتزام القانوني التاريخي. وبالمقارنة مع البيع حيث يتم شراء الأسهم، قد يعني هذا أن العناية الواجبة المالية أقصر أو أقل شمولاً. ومع ذلك، لا يلزم أن يكون هذا هو الحال دائمًا في ظروف أخرى. ومن الضروري أيضًا التعرف على عوامل قيمة النتائج المالية والتأكد من أن الأرباح المستقبلية ستكون مستدامة.
مساعي العناية الواجبة المالية
إن عملية العناية الواجبة هي أكثر بكثير من مجرد قائمة مرجعية قياسية من البروتوكولات للموافقة على عملية الاستحواذ المخطط لها. إن تحليل العناية المالية الواجبة، عندما يتم إجراؤه بشكل جيد، يحتوي على أدلة مفيدة لتبرير عملية الشراء المحتملة. كانت هناك العديد من الأمثلة التي تم فيها تجنب نفقات الشراء الرديئة من خلال القيام بالعناية المالية الواجبة المهنية.
بشكل عام، فإن العناية المالية الواجبة لها الأهداف التالية:
- الحصول على فهم واضح للوضع المالي التاريخي للشركة وصحة الأرقام المنشورة.
- التأكد من عدم إخفاء “الهياكل العظمية في الخزانة” (الكشف عن المخاطر المالية)
- الفهم المطلق للميزانية العمومية للشركة المستهدفة (الأصول والخصوم بما في ذلك الخصوم الطارئة)
- تصور كامل لأرباح وخسائر الشركة المستهدفة (هل الأرباح التاريخية للشركة مستدامة في المستقبل؟)
- توقع النتيجة المستقبلية للوضع المالي للهدف في المستقبل (لضمان تقييم واقعي وتبرير سعر الشراء)
- تحديد ما إذا كان من الممكن تحقيق أوجه التآزر المخطط لها (وإثباتها بشكل أكبر)
- الحصول على رأي حول سعر الشراء. قد يكون الـ DD أيضاً بمثابة أساس لمزيد من المفاوضات بشأن السعر (غالباً ما يتم ذلك عملياً)
- تعرف على ما إذا كان هناك أي مشاكل في المحتوى (حدد المشكلات المبكرة التي تحتاج إلى معالجتها لدمج الأعمال بنجاح)
- احصل على فكرة عن الضمانات التي يمكن أن يطلبها المشتري في اتفاقية البيع.
- استخدام دراسة العناية المالية الواجبة لشركة خارجية للحصول على تمويل مصرفي
- لضبط استراتيجية العمل، وإعداد خطة التكامل بعد الاستحواذ، استخدم تقرير العناية الواجبة المالية.
طرق العناية الواجبة المالية
ويمكن القيام بالعناية المالية الواجبة من خلال عدة أساليب مختلفة. وتعد مراجعة البيانات المالية، والمقابلات مع الموظفين الرئيسيين، وتوقعات الطلبات، والبيانات القطاعية، وبيانات الصناعة، أو تحليلات المقارنة المعيارية، من بين طرق أخرى، هي أكثر الطرق شيوعًا. بالنسبة للعناية المالية الواجبة، لا توجد حالة مثالية. وغالبًا ما يكون هناك توازن بين النتائج والنفقات وكمية البيانات اللازمة. يجب على المستشارين المستقلين أو الأشخاص المستقلين القيام بالاجتهاد الاقتصادي أو الأشخاص الذين يمكنهم تقديم وجهة نظر منفصلة. وهذا أمر بالغ الأهمية لتقديم تقرير العناية المالية الواجبة الذي يعطي رأياً عادلاً وشفافاً ومحايداً. ويمكن إجراء مراجعة للعناية المالية الواجبة إما داخلياً، من خلال قسم المحاسبة والمالية الخاص بالشركة المستحوذة، أو من قبل خبراء العناية الواجبة المحترفين الخارجيين.
المنجزات المتضمنة في العناية الواجبة المالية:
تتنوع مخرجات مشروع العناية الواجبة المالية بشكل كبير. وبصفة عامة، فإن إعداد تقرير أمر جيد. ولكن في الواقع، نرى في الواقع جميع أنواع الأنشطة التي يتم تنفيذها وإعداد التقارير. فيما يلي بعض محتويات دراسة نموذجية عن العناية الواجبة المالية:
- دراسة الوضع المالي
- نظرة عامة تنفيذية للاستنتاجات الأولية
- ملخص وأداء محركات السوق المالية، بما في ذلك المخاطر المستقبلية
- قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (تعديلات الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء)
- دراسة أرباح المبيعات للقطاعات ذات الصلة
- دراسة وإبداء الرأي حول جدوى هذه التوقعات المالية.
- البيانات المالية المدققة للمؤسسة المستهدفة مع وجهة نظر مدقق الحسابات للسنة (السنوات) المالية الماضية
- مقارنة الميزانيات المتوقعة للعام الماضي مقارنة بالنتائج الحقيقية
- تفاصيل الإنفاق الرأسمالي للسنة (السنوات) التقويمية السابقة والتحقق من النفقات الرأسمالية المتوقعة
- التدفق النقدي – تحليل التدفق النقدي (النفقات الرأسمالية والنفقات التشغيلية ورأس المال الإضافي المطلوب)
- تقييم التوقعات المستقبلية للمديرين التنفيذيين
اتصل بنا
اتصل بنا للحصول على جلسة عصف ذهني مجانية وإرشادات بشأن استعداداتك للعناية المالية الواجبة. سوف نستكشف طرق تنظيم عملية العناية الواجبة المالية بشكل أفضل.
